近期，北交所市場(chǎng)持續(xù)活躍，北證50指數(shù)（899050）表現(xiàn)突出，多個(gè)交易日單日成交額突破百億。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月27日，北證50指數(shù)當(dāng)日成交額達(dá)303億元，近6個(gè)月日均成交額為20.59億元，同比增長(zhǎng)196%。受此影響，北證50指數(shù)掛鉤產(chǎn)品工銀北證50成份指數(shù)（A類(lèi)：018112；C類(lèi)：018113）積極回暖，截至11月24日，工銀北證50成份指數(shù)A近6個(gè)月累計(jì)回報(bào)達(dá)12.88%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為3.47%。
自2021年11月15日正式開(kāi)市以來(lái)，北交所始終定位于服務(wù)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)，體現(xiàn)“更早、更小、更新”的特點(diǎn)，有效豐富我國(guó)資本市場(chǎng)層次。同時(shí)，北交所積極有序推進(jìn)改革，激發(fā)市場(chǎng)活力。今年9月1日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于北京證券交易所高質(zhì)量建設(shè)的建議》，從加快高質(zhì)量上市公司供給、資金來(lái)源、產(chǎn)品體系及降低北交所做市商資格門(mén)檻等方面提出了建議。北交所也配套發(fā)布上市條件執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)、轉(zhuǎn)板、做市交易等多項(xiàng)制度安排，一系列改革舉措密集出臺(tái)，速度和力度均超市場(chǎng)預(yù)期。
利好政策不斷落地帶動(dòng)北交所生態(tài)日益完善，系統(tǒng)性投資機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。北證50指數(shù)作為北交所首只核心寬基指數(shù)，投資價(jià)值日益受到認(rèn)可，成份股業(yè)績(jī)過(guò)硬或成為其吸引投資者最為核心和持久的邏輯。興業(yè)證券相關(guān)研報(bào)統(tǒng)計(jì)指出，2023年前三季度，北證50成份指數(shù)整體營(yíng)業(yè)收入同比增速為7.76%，顯著高于滬深300、中證500以及萬(wàn)得全A指數(shù)（分別為3.00%、1.58%以及2.16%），指數(shù)成長(zhǎng)特性凸顯。
北證50指數(shù)由北交所規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具市場(chǎng)代表性的50只上市公司證券組成，以綜合反映市場(chǎng)整體表現(xiàn)。市值分布上，北證50指數(shù)充分體現(xiàn)了其堅(jiān)持服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場(chǎng)定位。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年11月27日，北證50指數(shù)成分股總市值中位數(shù)為18.23億元，較中證2000更小；其中，一半以上的成分股總市值在20億以?xún)?nèi)。
工銀北證50成份指數(shù)（A類(lèi)：018112；C類(lèi)：018113）基金經(jīng)理趙栩認(rèn)為，從基本面來(lái)看，成分股的盈利能力和成長(zhǎng)性在A股整體中居于較為靠前的位置，與科創(chuàng)板的ROE和盈利增速基本處于相同水平。“近期對(duì)于北證最大的利好在于北交所股票系統(tǒng)性的加入到中證指數(shù)公司的指數(shù)編制范圍，這更加有利于讓更多的市場(chǎng)參與者會(huì)間接投資到北交所成分，北交所股票面臨著短期的潛在相對(duì)較大的增量資金，從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)指數(shù)規(guī)模的發(fā)展，中證指數(shù)公司又是覆蓋面最廣的指數(shù)提供商，對(duì)于北交所能夠形成長(zhǎng)期的資金流入。”趙栩表示。
值得一提的是，北交所由于市值較小、流動(dòng)性相對(duì)有限，短期大幅度增量資金的影響較為顯著，因此北證50指數(shù)也呈現(xiàn)出彈性較大的特點(diǎn)。趙栩表示：“波動(dòng)較大也可能對(duì)部分投資者形成一定風(fēng)險(xiǎn)，短期增量效應(yīng)是否能保持較長(zhǎng)的持續(xù)性仍有待觀(guān)察。”
注：工銀北證50成份指數(shù)為股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)與收益高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金；本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制法跟蹤標(biāo)的指數(shù)的表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)、以及標(biāo)的指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)相似的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；將面臨標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)等特有風(fēng)險(xiǎn)。投資于權(quán)益類(lèi)基金存在較大收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。指數(shù)過(guò)往數(shù)據(jù)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。基金過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資者投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷(xiāo)售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，基金投資須謹(jǐn)慎。