文|天下財道 劉剛
一紙大額罰單，將大眾視線聚焦在蘭州銀行身上。
日前，蘭州銀行（001227.SZ）收到大額罰單，同時18名相關責任人被罰,其中3人更是被終身禁業。這張備受市場關注的罰單，暴露出蘭州銀行諸多內控漏洞。
蘭州銀行的資質在上市城商行中并不突出。自2022年初上市之后，股價短暫沖高后就跌跌不休，長期處于“破凈”“破發”狀態，上市后已兩次觸發穩定股價措施的啟動條件。
投資者為何紛紛選擇“用腳投票”？
遭到重罰
隨著金融行業嚴監管不斷深化，商業銀行的風控體系也受到更強的拷問。
11月10日，國家金融監督管理總局甘肅監管局公布的行政處罰信息公開表顯示，蘭州銀行及其9家支行被罰款710萬元。其中總行罰款390萬元，各支行共計罰款320萬元。
該行主要違法違規事實包括：員工管理不到位；未按規定報送案件信息；印章管理不到位；貸款三查不到位造成損失；EAST數據質量管理不到位；未按監管口徑統計普惠型小微企業數據等。
值得注意的是，罰單顯示有18名相關責任人被罰，其中3人被終身禁業——禁止朱濱、沈兆豐從事銀行業工作直至終身；取消楊陽高管任職資格并禁止從事銀行業工作直至終身。
據相關刑事裁定書，楊陽自2011年起擔任蘭州銀行黨委委員、副行長，受賄逾2000萬元，判處有期徒刑九年，罰金100萬元；沈兆豐原系蘭州銀行萬佳支行行長、拱星墩支行行長，犯違法發放貸款罪，涉案金額高達2700萬元，被判處有期徒刑五年六個月，罰金10萬元。朱濱原是蘭州銀行恒通支行行長，早在2017年便因涉嫌偽造公章提供借款擔保而被刑事羈押。
從罰單來看，多個違法違規內容與貸款業務有關。此前，蘭州銀行也多次因貸款業務違規被罰款。
有媒體不完全統計，2022年蘭州銀行因多次違規發放貸款、未嚴格落實貸款“三查”制度、貸款五級分類不準確及授信管理落實不到位等案由，分別被監管部門在5月出具50萬罰單，7月出具70萬罰單，11月出具30萬罰單，合計罰款150萬元。
此外，今年4月，甘肅省通信管理局發布關于侵害用戶權益行為11款APP的通報(2023年第二批)顯示，對甘肅省內相關APP進行檢測，因發現“蘭州銀行”“蘭州銀行企業版”等APP存在違法違規收集使用個人信息行為，已責令蘭州銀行限期完成整改。
天眼查訊息還顯示，蘭州銀行自身風險超千起，周邊風險超兩萬多起。
不良高企
因合規問題讓投資者感到壓力的蘭州銀行，基本面成色如何？
蘭州銀行成立于1997年6月，前身為在原蘭州市56家城市信用社基礎上成立的蘭州城市合作銀行，是甘肅省第一家地方法人股份制商業銀行。1998年5月更名為蘭州市商業銀行，2008年6月更名為蘭州銀行。
2016年該行遞交招股書，向A股發起沖擊，5年長跑終于在2021年“撞線”，當年9月正式過會，2022年1月17日在A股上市。
截至今年三季度末，蘭州銀行的總資產為4588億元，在17家A股城商行中排名倒數第三。
營收近幾年在一個水平線上波動，2019年至2022年分別為76億元、73億元、78億元和74億元，同比增長率分別為12.03%、-4.12%、7.29%、-4.92%。
凈利潤水平波動更大。2016年至2018年，該行歸母凈利潤均超過20億元，但2019年這一數字下降34%，跌至不足15億元，且此后再未超過18億元。
好在從今年三季報看，業績有所起色。前三季度，該行營收62億元，同比增長近10%；歸母凈利潤15億元，也同比增長近10%。
蘭州銀行的資產質量一直是市場關注的重點。在2021年9月證監會發審委審核時，曾重點關注該行不良貸款率遠高于上市城商行平均水平的問題。
對此，蘭州銀行表示，已采取多項措施控制不良貸款規模，2020年批量轉讓20億元違約貸款、核銷26億元不良貸款，2021年1-6月核銷了12億元不良貸款。
在大筆處置不良資產之后，蘭州銀行的不良率近年來得到壓降，但在同行中仍偏高。
今年三季度末，蘭州銀行不良貸款率為1.7%，較2022年末下降0.01個百分點，在A股城商行中位于第二高的水平。
此外，蘭州銀行資本充足率三項指標均出現下滑態勢。2021年末、2022年末、2023年三季度末，其核心一級資本充足率分別為8.58%、8.47%、8.29%。在A股城商行中，三季度末的數值僅排在倒數第二，資本補充的壓力有所顯現。
一再護盤
排隊5年，蘭州銀行終于苦熬上市，成為2022年至今唯一一家登陸A股的銀行。然而，由于資質平平，其股價卻遭遇了“上市即巔峰”的尷尬。
值得一提的是，該行發行價為3.57元/股，而發行后每股凈資產為4.33元/股，由此成為A股市場首只破凈發行的銀行股。
2022年1月17日上市后，蘭州銀行走出四連板，股價一度沖高至7.52元，而這也成為其歷史最高點。
此后，其股價在震蕩中一路滑坡，今年以來跌幅超過20%，近期在3元下方徘徊。11月24日，該股收盤價僅為2.8元。距離最高點，其總市值蒸發了近270億元，目前市值僅剩160億元。
蘭州銀行股價走勢
去年9月8日，蘭州銀行發布關于觸發穩定股價措施啟動條件的提示性公告，該行A股股票已連續20個交易日收盤價低于該行每股凈資產，達到觸發穩定股價措施的啟動條件。
今年3月24日，蘭州銀行公告該次增持措施依據《穩定股價方案》實施完畢。該行主要股東及董事、高級管理人員以集中競價方式累計增持該行股份806萬股，占總股本的0.14%，累計增持金額2757萬元。
然而，對于160億市值的蘭州銀行來說，這么點增持資金，有些“杯水車薪”。從效果上，這次“護盤行動”也沒有讓蘭州銀行的股價有多大起色。
今年11月2日，蘭州銀行公告稱，自2023年9月25日起至10月30日止，公司A股股票已連續20個交易日收盤價低于4.55元，再次觸發穩定股價條件。
該行隨后發布的穩定股價方案顯示，主要股東以不低于穩定股價具體方案公告時所享有的蘭州銀行最近一個年度現金分紅15%的資金增持該行股份；現任董事（不含獨董及未在該行領取薪酬的董事）、現任高管（不含未在該行領取薪酬的高管）自該行股票上市之日起每十二個月內用于穩定該行股價的金額，不低于穩定股價具體方案公告時上一年度其從該行獲取的稅后薪酬總額的15%。
一頓操作猛如虎，到底能出手多少真金白銀呢？據測算，上述擬增持股份金額合計不低于3267萬元。
一再護盤之下，蘭州銀行股價還是像“扶不起來的阿斗”，許多投資者表達了不滿和失望。
當然也要看到未來的希望。有業內人士認為，前期銀行板塊“破凈”頻發，估值處于低洼，因此頻頻觸發上市銀行穩定股價措施。下半年以來銀行業相關利好消息不斷，市場信心得以提振。隨著企業經營持續回暖，作為周期性行業之一的銀行業有望受益。
雖然行業在逐步回暖，但“打鐵還需自身硬”。蘭州銀行的基本面能否繼續改善，股價何時走出長期“破凈”的狀態？看上去，投資者還需要更多的耐心，《天下財道》亦將持續關注。