盤初A股三大指數探底回升，科技成長風格走強。半導體產業鏈中，上游芯片、下游消費電子等個股紛紛拉升。截至10:10，華陽集團大漲5%，水晶光電、歐菲光等漲逾2%，卓勝微、滬硅產業、聞泰科技、中微公司、均勝電子等紛紛拉升漲超1%。消費電子ETF（159732）觸底反彈漲0.74%，芯片ETF（159995）近6個交易日連續獲資金凈加倉超5億元。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國證芯片指數，30只成分股集合A股芯片產業中材料、設備、設計、制造、封裝和測試等龍頭企業，其中包括中芯國際、聞泰科技、北方華創等。消費電子ETF(159732)跟蹤國證消費電子指數，主要投資于業務涉及消費電子產業的50家A股上市公司，行業主要分布于電子制造、半導體、光學光電子等市場關注度較高的主流板塊。從產業鏈環節來看，芯片的下游需求中消費電子的占比是最高的，超過60%。

基本面來看，目前半導體行業呈現周期性成長，本輪周期下行已接近2年，目前芯片半導體行業處于下行底部區域。國證芯片指數最新市凈率PB為3.93倍，低于指數近5年90%以上的時間，估值性價比突出。隨著AI算力催化需求擴張、半導體行業國產化加速，疊加供給端主動去庫存將進入尾聲等因素，后續或將進入新一輪上行周期。

申萬宏源表示，三季度公募基金消費電子子板塊重倉市值為628億元，環比上升6.97%。隨著產業鏈庫存水平日趨健康，疊加三季度末以來消費電子迎來高頻催化劑連擊，市場關注蘋果鏈、華為鏈、AIPC、AIPin等終端創新帶來的供應鏈機會。