文|新經濟e線
11月21日，包括光大保德信吉鑫和光大保德信歲末紅利在內，光大保德信基金旗下當天就有兩只迷你基金就基金合同終止事宜開啟基金持有人投票表決通道，來決定基金最終能否如期清算。以上兩只迷你基金一個為靈活配置型基金，一個為中長期純債基金。
據光大保德信吉鑫和光大保德信歲末紅利雙雙披露的基金終止基金合同議案稱，鑒于市場環境的變化，為保護基金份額持有人利益，公司依據有關約定，經與基金托管人寧波銀行和建設銀行協商一致，公司決定以通訊方式召開基金份額持有人大會，提議終止《基金合同》。
兩次會議投票表決起止時間分別均自2023年11月21日起，至2023年12月4日17時止以及至2023年12月8日17時止（投票表決時間以本基金管理人收到表決票時間或系統記錄時間為準）。
截至今年三季度末，光大保德信吉鑫份額合并規模僅一千萬元出頭，而光大保德信歲末紅利份額也已不足600萬元。早在2016年8月19日成立之初，光大保德信吉鑫募集規模曾達60016.17萬元。如今，在成立逾七成之后，基金規?？s水高達98.23%。而光大保德信歲末紅利早在2014年8月12日成立時，基金募集規模更是高達136891.25萬元。不勝唏噓的是，在成立超過九年之后，基金規模降幅已高達99.58%。
就公司整體情況而言，光大保德信基金近年來已陷入規模瓶頸。自2020年四季度末基金規模突破千億元之后，公司連續三年規模徘徊在千億元之下。Wind統計顯示，截至今年三季度末，公司基金規模約849.04億元，行業排名也從2020年四季度末的45/146退后至60/155。
持有人大會定去留
新經濟e線注意到，對光大保德信歲末紅利和光大保德信吉鑫而言，盡管命運的齒輪轉到了危殆時刻，但卻要交由基金持有人決定其去留與否。
來源：基金公告
根據《基金法》及《基金合同》的規定，本次持有人大會需要本人直接出具表決意見或授權他人代表出具有效表決意見的基金份額持有人所代表的基金份額達到權益登記日基金總份額的二分之一以上方可舉行。
具體決議生效的條件為，本人直接出具表決意見或授權他人代表出具有效表決意見的，基金份額持有人所持有的基金份額不小于在權益登記日基金總份額的二分之一（含二分之一）；本次議案應當經參加大會的基金份額持有人或其代理人所持表決權的三分之二以上（含三分之二）通過方為有效。
據新經濟e線了解，從光大保德信歲末紅利成立以來的規模變化情況來看，該基金淪為迷你基金的分水嶺發生在2021年第二季度。據光大保德信歲末紅利披露的當季季報顯示，本基金本報告期內出現了連續二十個工作日基金資產凈值低于五千萬元的情況，該情況自2021年6月7日起出現。報告期內，一家機構持有人悉數贖回了其所持有的份額共計95941.57萬份。當期，基金總份額驟降至425.95萬份。
而光大保德信吉鑫成立以來也經歷了規模上的大起大落。截至基金當年的2016年年末，其規模突破11億元，達11.79億元。但在接下來的2017年和2018年，基金規模斷崖跳水至2.19億元和0.65億元。接下來的2019年至2021年三年時間里，基金規模也出現穩步增長，分別增加到2.32億元、6.41億元、10.55億元。
同樣，2021年也成為了光大保德信吉鑫規模驟降的拐點。等到2022年，基金規模大幅縮水至1.11億元。其中，2022年四季度末，就有兩家機構持有人分別贖回了3674萬份和1366.05萬份，其持有份額分別下降至352.8萬份和717.99萬份。進入2023年，基金規?？焖俚?000萬元的清盤“紅線”。
實際上，早在今年8月，光大保德信基金提交的《關于光大保德信多策略智選18個月定期開放混合型證券投資基金終止基金合同的議案》就因為未達到法定的基金份額持有人大會召開條件，該次基金份額持有人大會召開宣告失敗。
據悉，此次本基金份額持有人大會以通訊方式召開，表決投票時間為2023年7月21日至2023年7月28日17時（投票表決時間以基金管理人收到表決票時間或系統記錄時間為準）止。最終，參加本次大會的本基金份額持有人或其代理人所代表的基金份額共計僅8.75份，占權益登記日本基金總份額1936.9萬份的0.00005%。
不過，不同于以上兩只基金的是，光大多策略智選成立之初就屬“踩線”成立，其募集規模僅23296萬元。而且，自成立以來，規模便連下臺階。到2018年年末，基金規模已跌破一億元，僅錄得約8700萬元。2019年和2020年兩年間，基金規模勉強重上一億元。但自2021年起至今年三季度末，基金就已淪為迷你基金，并跌破5000萬元，分別僅約3800萬元、3600萬元和1900萬元。
不僅如此，光大多策略智選自2017年5月16日成立以來，基金經理還經過多次更迭。今年8月3日，基金迎來了第七任基金經理韓羽辰。之前的六任基金經理分別為蔡樂、何奇、沈榮、黃波、房雷、趙大年。
此外，由于基金持有人大會召集失敗，光大保德信基金旗下光大保德信瑞和、光大保德信核心資產、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備等4只迷你基金提交的擬持續運作的議案也未能如愿召開。如光大保德信高端裝備參加本次大會的基金份額持有人或其代理人所代表的基金份額共計991.32份，僅占權益登記日本基金總份額2671.49萬份的0.00371%。
截至今年三季度末，光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備、光大保德信瑞和、光大保德信核心資產規模分別僅錄得約1000萬元、2100萬元、2600萬元、2900萬元，均已跌破5000萬元的清盤“紅線”，成為“雞肋”。
逾六成主動產品跑輸基準
另據Wind統計，截至2023年11月20日，在光大保德信基金旗下121只產品（A/C分列，以下同）中，多達78只最近一年來跑輸同期業績比較基準，占比超過六成，達64.46%。其中，光大一帶一路A、光大保德信智能汽車主題A、光大國企改革主題A等3只產品分別大幅落后同期業績基準27.93%、23.21%、20.37%。
來源：Wind
截至2023年11月20日，光大一帶一路A份額最近一年凈值增長率為-30.77%，其業績比較基準——滬深300指數*70%+中證全債指數*30%為-2.84%。該基金成立于2015年6月26日，但基金最新單位凈值仍在面值以下，僅錄得0.9370元。在長達8年多的時間里，基金總回報仍然虧損，為-6.30%。
新經濟e線獲悉，光大一帶一路A現任基金經理陶曙斌于去年10月15日接管該基金，現任職回報低至-30.39%，年化回報為-27.97%，回報排名3174/3367。截至今年三季度末，基金規模僅一億元出頭。陶曙斌還在管一只清盤失敗的迷你基金——光大保德信高端裝備，其任職時間為2022年11月10日。但基金業績回報同樣不佳，其任職回報為-23.27%，年化回報為-22.62%，回報排名2928/3408。早在去年10月，陶曙斌離任光大精選的基金經理一職，任職時間僅一年左右，其任職回報表現亦不佳，為-39.05%，年化回報-33.62%，回報排名落后至1932/2033。
公開資料表明，陶曙斌曾先后任職于德勤會計師事務所、南方基金；2016年1月至2020年12月在前海開源基金權益投資本部任職投資副總監、基金經理；2021年1月加入光大保德信基金。陶曙斌在前海開源基金主要管理被動指數產品，僅管理了一只主動權益產品——前海開源滬港深價值精選。陶曙斌在轉會光大保德信基金后，出師不利。
而光大保德信智能汽車主題A在同期業績比較基準取得正收益的情況下，基金凈值卻大幅回撤超過一成。截至2023年11月20日，該基金最近一年凈值增長率為-14.24%，其業績比較基準收益率為8.98%（中信汽車指數收益率*75%+中證全債指數收益率*15%+中信港股通汽車指數收益率*10%）。
自2021年2月9日成立以來，光大保德信智能汽車主題A累計凈值增長率為-28.19%，年化回報-11.22%，同類排名262/549?；?1月21日的最新單位凈值為0.7181元。據新經濟e線了解，光大保德信智能汽車主題A現任基金經理王明旭于去年8月27日任職，任職回報為-24.43%，年化回報-20.24%，回報排名614/802。
從王明旭履歷來看，其于2016年7月至2018年5月在陽光資產管理股份有限公司任職研究員；2018年5月加入光大保德信基金，擔任研究員，2021年8月起開始管理基金。截至今年三季度末，王明旭在管基金共有3只，合計管理規模約11.73億元。其中，光大保德信智能汽車主題（A/C）規模9.29億元，為其管理規模最大的一只產品。
而王明旭在管的另外兩只產品分別為光大保德信瑞和及光大國企改革主題（A/C）。從任職回報來看，同樣表現不盡如人意。截至2023年11月21日，其任職回報分別低至-18.71%和-33.83%，年化回報分別為-8.64%和-19.10%。
同樣，光大國企改革主題A也大幅落后同期業績基準。截至2023年11月21日，基金年內凈值增長率為-17.64%，其業績比較基準收益率為-3.40%（中證國有企業改革指數*80%+中證全債指數*20%），同類排名731/844。基金近兩年收益率更是低至-34.11%，同期業績基準為-15.49%，基金業績同類排名落后至460/680。
Wind統計還顯示，最近一年來，光大保德信基金旗下跑輸同期業績比較基準超過一成的主動管理產品還有16只，分別包括光大保德信景氣先鋒C、光大保德信睿盈A、光大紅利A、光大保德信新機遇C、光大保德信瑞和C、光大保德信高端裝備C、光大保德信研究精選A等，均為主動權益產品。
此外，今年年內，光大保德信基金共計有6只基金宣告清盤，分別為光大事件驅動、光大睿鑫（A/C）、光大多策略優選一年、光大保德信中短期利率債、光大銘鑫（A/C）、光大保德信裕鑫（A/C）。除了光大多策略優選一年為觸發基金合同終止條款外，其余5只均為基金持有人大會審議通過清盤。
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