文|雷遞網  雷建平 

愛奇藝（Nasdaq：IQ）今日發布截至9月30日的2023年第三季度財報。財報顯示，愛奇藝2023年第三季度營收為80.15億元，同比增長7%；會員服務營收50億元，同比增長19%。

愛奇藝2023年第三季度日均訂閱會員數1.075 億，同比增長6%，月度平均單會員收入（ARM）達15.54元，同比增長12%。

當季愛奇藝實現Non-GAAP（非美國通用會計準則）運營利潤8.95億元，較上年同期的5.24億元，同比增長71%。

愛奇藝創始人、CEO龔宇表示，公司營收和利潤均表現強勁，內容的強大吸引力和不斷提升的會員價值感知推動ARM（月度平均單會員收入）同比增長12%，這表明愛奇藝業務模式能夠抵御經濟周期性波動帶來的影響。

第三季度播出的《蓮花樓》成為愛奇藝第十部內容熱度值破萬的劇集，《云之羽》《不完美受害人》《消失的十一層》等多品類的劇集也都以扎實的內容品質收獲廣泛好評。憑借在古裝、懸疑、現實題材等多領域持續出品優質原創內容，愛奇藝已成為“頂級內容”的代名詞。根據云合數據，愛奇藝劇集市占率依然保持行業領先，已實現連續七個季度排名行業第一。

內容的優異表現帶動了會員和廣告業務的增長。愛奇藝日均訂閱會員數達1.075億，同比增長6%。在加更禮、IP演唱會、視聽體驗升級等多項措施的共同助力下，ARM達15.54元，創歷史新高。本季度在線廣告服務營收為17億元，同比增長34%，效果廣告和品牌廣告均同比實現增長。

月度平均單會員收入創新高，廣告營收加速復蘇

本季度，高質量增長依然是愛奇藝的“關鍵詞”。

憑借高質多元內容主導的會員購買決策、優化促銷、升級會員權益和福利體驗等舉措，愛奇藝會員ARM創歷史新高、會員留存率顯著提升。繼一季度后，愛奇藝季度會員服務營收第二次突破 50億元，同比增長19%。

視聽體驗升級方面，會員用戶在移動設備和電視端的觀影清晰度已能達到4K或8K，電視端更能獲得堪比影院級視聽的幀綺映畫MAX ；音效方面，愛奇藝音效能夠為會員提供身臨其境的聽覺感受。

內容權益和福利拓展方面，更多物超所值的會員權益和福利更從線上延伸至線下。第三季度，主打“積分兌換”的《蓮花樓》《云之羽》加更禮吸引超千萬會員參與。同時會員積分還可通過專屬會員商城，兌換更多與IP相關的衍生商品。本季度推出的《蓮花樓》演唱會反響熱烈。

“第三季度ARM首次突破15元在預期之內，這是我們在內容質量和會員權益兩個方面長期耕耘的結果，用戶越來越愿意為優質內容和服務支付合理價格。” 愛奇藝高級副總裁、新技術消費事業群總裁段有橋在當天財報電話會上表示，預計第四季度ARM會繼續保持健康增長，并且長期來看ARM仍有較大提升空間。

愛奇藝會員業務的首要目標是推動長期可持續的會員收入增長。

當前，ARM和會員生命周期是階段性的關注重點，是實現會員長期經濟價值的核心驅動力。目前愛奇藝已經為連包卡、長期卡、高等級會員提供積分系數加成、自動續費專屬權益等多種特權，會員積分也可直接兌換內容和IP衍生品，會員反響熱烈。第三季度年卡會員規模和占比，同比保持顯著提升。

除會員營收，本季度在線廣告服務營收17億元，內容發行和其他收入分別實現營收5.26億元和8.03億元。

在線廣告本季度加速復蘇。廣告服務營收同比增長34%，環比增長12%。其中品牌廣告同環比均實現了兩位數增長，效果廣告的同比增幅超過70%。

愛奇藝首席財務官汪駿表示：“我們持續從經營杠桿效應中受益。GAAP 和Non-GAAP運營利潤同比分別增長141%和71%。GAAP 運營利潤率和Non-GAAP運營利潤率進一步提升，分別從去年同期的4%和7%擴大至本季度的9%和11%。運營現金流和自由現金流分別達到8.31億元和8.26億元。”

《蓮花樓》成暑期檔黑馬劇

原創內容仍是內容供給和收入貢獻的主力，第三季度上新重點劇集中原創劇集占比超過60%。當季愛奇藝推出的內容在熱度和營銷上均有不俗表現。

暑期檔的黑馬劇《蓮花樓》是愛奇藝第十部內容熱度值破萬的劇集，該劇的長尾效應顯著，在熱播期后也一度高居云合熱播排行榜第一。同時，由該劇衍生推出的演唱會更創造了230個熱搜話題，并吸引超過3.2億點贊；圍繞該劇開發的衍生品銷售額超過1800萬元。

除《蓮花樓》之外，本季度還上線了《云之羽》《不完美受害人》《消失的十一層》等多類型劇集。綜藝方面，經典綜藝IP《樂隊的夏天3》和《家務優等生》強勢回歸，《100萬個約定之七時吉祥》《登場了！北京中軸線》和《一起擼串吧》等一系列創新的綜藝IP也相繼播出，吸引了更多受眾。

《樂隊的夏天3》《七時吉祥》等綜藝和大劇受到廣告主青睞，第三季度綜藝和大劇的招商額分別同比增長67%和28%。第三季度也是愛奇藝有史以來自制動漫表現最好的一個季度。

在海外，優質華語劇集為代表的“華流”持續贏得海外用戶青睞，進一步拉動愛奇藝國際版華語劇集播放時長同比增長23%，環比增長33%，《蓮花樓》在三季度的累計播放量、播放時長均居愛奇藝國際版第一，同時登頂東南亞、東亞及北美多區域市場播放量榜首。這些內容也帶動海外會員營收穩健增長，第三季度日本、韓國、美國以及中國香港地區會員營收同比增長超過50%。《云之羽》成為熱播期愛奇藝國際版營收最高的項目。

進入第四季度，愛奇藝還將持續推出一系列類型多樣的高品質內容。

除了已經上映的《田耕紀》《寧安如夢》和《無所畏懼第1季》外，還有《一念關山》《仙劍4》《唐人街探案2》《大江大河3》以及《三大隊》等劇集待播。綜藝方面則有愛奇藝首檔自制體能PK節目《勢不可擋》及《種地吧》的自制衍生項目《你好種地少年》全新上線。

除此之外，《無敵鹿戰隊 第3季下》《大主宰年番》和《逆天邪神》等熟悉的優質動畫動漫內容陸續上線。全新動畫《喵能戰士》、科幻題材《深淵游戲》以及知名漫改《萬能戀愛雜貨店第1季》等多個IP新作將與用戶見面。國際版方面，在保持華語劇集優勢的同時，愛奇藝還計劃在泰國、馬來西亞和中國臺灣推出本土化劇集。

愛奇藝稱，未來目標仍是穩定持續輸出高品質和多元化的內容，繼續鞏固核心戲劇賽道優勢，同時在其他內容品類尋求更多突破。預計明年將重點提高頭部劇集項目的投入比例，2024年Q1將推出新一季迷霧劇場，力爭“開門紅”。

愛奇藝還將增加綜藝節目數量，升級制作團隊，探索除廣告、會員、IP衍生品以外的變現模式。電影方面將增加對純網絡電影和頭部內容的投入，兒童和動漫內容也將加大投入，增加自制優質內容的數量和品質。

技術創新豐富娛樂體驗，生成式AI 賦能影視產業鏈

愛奇藝稱，致力于通過技術創新賦能娛樂生態，為用戶和創作者創造價值。

在綜藝《樂隊的夏天3》中，愛奇藝上線了創新互動功能 “K 歌模式”。在該模式下，用戶在樂隊表演環節時開啟“K歌”功能即可邊看邊唱，享受更具沉浸的音綜觀看體驗。愛奇藝數據顯示，《樂隊的夏天3》參與體驗這一功能的用戶人均時長顯著高于未參與的用戶。

同時，基于生成式AI技術，愛奇藝在業內率先推出角色搜索、劇情搜索、明星搜索功能。利用AI對站內數百部核心劇集實現了分鐘級劇情理解，自動生成劇情片段及劇情看點，顯著提升用戶搜索精準度。愛奇藝數據顯示，通過AI劇情搜索進入正片的觀眾，其人均觀看時長提升了40%。

生成式AI將在未來三到五年將對影視行業產生重大影響，在制作方式、成本結構、人員結構等方面帶來巨大變化。

“我們正在推動生成式AI在影視行業場景中落地，讓影視工業化走上‘快車道’。”龔宇表示，當前生成式AI的角色正從簡單的“嵌入式工具”衍變為 “副駕駛”模式。愛奇藝已經在策劃、開發、制作、宣發等四大核心環節利用生成式AI技術。使用生成式AI低成本制作的與IP設定相匹配的優質海報和動態視頻，已應用于《長風渡》《樂夏3》等重點項目的站內運營和站外推廣，該技術也已用于提高廣告的曝光量和觸達率。

龔宇表示將繼續提升用戶體驗，強化原創內容優勢，增強會員價值感并擴大AI技術應用，還將審慎加大對核心業務和創新業務的投入為長期增長奠定基礎。

以下是愛奇藝財報圖解：

愛奇藝Q3營收80億，同比增7%

愛奇藝2023年第三季度總營收80.15億元，較上年同期的74.71億元增長7%。

愛奇藝Q3會員收入50億，同比增19%

愛奇藝2023年第三季度會員服務營收50億元，較上年同期的42.1億元增長19%，這也是愛奇藝歷史上會員服務營收第二次突破50億元。

會員服務營收的增長主要得益于ARM提升和精細化運營的完善提高了變現能力。

愛奇藝2023年第三季度ARM為15.54 元，同比增長12%，環比增長5%。

愛奇藝2023年第三季度在線廣告服務營收為17億元，同比增長34%，品牌廣告和效果廣告均實現同比、環比雙增長。優質原創內容吸引到更多的廣告投放需求，推動了品牌廣告營收的增長。效果廣告的增長主要歸功于加強營銷和優化算法。

愛奇藝2023年第三季度內容發行營收為5.26億元，其他收入為8.03億元。

愛奇藝Q3成本58億，同比增2%

愛奇藝2023年第三季成本為58億元，同比增長2%。作為營收成本的重要組成部分，愛奇藝2023年第三季度內容成本支出42億元，同比下降3%。

愛奇藝Q3毛利21.76億，毛利率27%

愛奇藝2023年第三季度毛利為21.76億元，毛利率為27%，上年同期的毛利率為24%。

愛奇藝Q3費用14.29億，同比下降2%

愛奇藝2023年第三季度費用為14.29億元，較上年同期下降2%。

愛奇藝2023年第三季度銷售和管理費用支出為9.81億元，與上年同期持平；研發支出為4.474億元。

愛奇藝Q3運營利潤7.467億，運營利潤率9%

在利潤方面，愛奇藝運營利潤和運營利潤率均提升。

愛奇藝2023年第三季度運營利潤7.467億元，運營利潤率為9%；而上年同期運營利潤為3.097億元，運營利潤率為4%。

不按美國通用會計準則（Non-GAAP），愛奇藝2023年第三季度運營利潤為8.949億元，運營利潤率為11%；而上年同期運營利潤為5.243億元，運營利潤率為7%。

愛奇藝Q3扣非后凈利6.221億

愛奇藝2023年第三季度其他開支總額為2.542億元，而上年同期其他開支總額為6.620億元。

愛奇藝2023年第三季度稅前利潤為4.925億元，而上年同期稅前虧損3.524億元。愛奇藝2023年第三季度所得稅開支900萬元，而上年同期為4250萬元。

愛奇藝2023年第三季度歸屬于公司的凈利潤為4.759億元（約6520萬美元），上年同期凈虧損3.956億元。

不按美國通用會計準則（Non-GAAP），愛奇藝2023年第三季度歸屬于公司凈利6.221億元（約8530萬美元），而上年同期凈利潤為1.872億元。

截至2023年9月30日，愛奇藝所持現金、現金等價物、限制性現金、短期投資、包含在預付款中的長期限制性現金和其他資產總額為72億元（約9.809億美元）。