界面新聞記者 | 鄒文榕

為優(yōu)化信托公司監(jiān)管評級體系，加強信托公司差異化監(jiān)管，11月16日，國家金融監(jiān)督管理總局正式對外發(fā)布《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》（下稱：《辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

《辦法》設(shè)置公司治理、資本要求、風險管理、行為管理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型五大評級模塊，在常規(guī)按監(jiān)管評級結(jié)果對信托公司進行分類的基礎(chǔ)上，借鑒系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)評價方法，結(jié)合信托業(yè)務(wù)風險特征，建立信托公司系統(tǒng)性影響評估機制。

國家金融監(jiān)督管理總局相關(guān)負責人介紹，從主要內(nèi)容來看，《辦法》共六章三十五條，包括總則、監(jiān)管評級要素與評級方法、監(jiān)管評級組織實施、系統(tǒng)性影響評估、分類監(jiān)管和附則，從總體上對信托公司分級分類監(jiān)管工作進行規(guī)范。

相較于現(xiàn)行信托公司監(jiān)管評級規(guī)則，相關(guān)負責人介紹，此次《辦法》的第一大改善在于全面調(diào)整評級框架和要素設(shè)置。將評級框架優(yōu)化為公司治理、資本要求、風險管理、行為管理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型五個模塊，各模塊分別賦予權(quán)重20%、20%、20%、30%和10%，并設(shè)定對評級調(diào)升和調(diào)降的若干調(diào)整因素。

具體來看，《辦法》第7條指出，存在“持續(xù)正常經(jīng)營的公司，公司注冊資本增加10%（含）以上”以及“協(xié)助監(jiān)管機構(gòu)對其他金融機構(gòu)進行風險處置”等情形之一的，監(jiān)管機構(gòu)可調(diào)增其初評得分。

但對于存在“多次或大量開展為其他金融機構(gòu)提供監(jiān)管套利的通道業(yè)務(wù)；多次向不合格投資者銷售信托產(chǎn)品；向信托產(chǎn)品投資者大量出具兜底承諾函；新開展非標資金池業(yè)務(wù)；違反資管新規(guī)要求對信托產(chǎn)品進行剛性兌付；違規(guī)從事未經(jīng)批準的業(yè)務(wù)?！钡惹樾沃坏?，《辦法》就表示，初評結(jié)果將下調(diào)一個級別。

同時，若存在“故意向監(jiān)管機構(gòu)隱瞞重大事項或問題，造成嚴重后果；多次或大量開展違規(guī)關(guān)聯(lián)交易，導(dǎo)致公司資產(chǎn)被占用，或嚴重損害投資者合法權(quán)益；發(fā)生重大涉刑案件，引發(fā)重大業(yè)務(wù)風險或不良社會影響。對自查發(fā)現(xiàn)的涉刑案件”等情形之一的，初評結(jié)果將下調(diào)兩個級別。

根據(jù)《辦法》，信托公司的監(jiān)管評級結(jié)果分為1—6級，級別越高表明機構(gòu)風險越大，越需要監(jiān)管關(guān)注。其中，監(jiān)管評級最終得分在90分（含）以上為1級，80分（含）—90分為2級；70分（含）—80分為3級，60分（含）—70分為4級；40分（含）—60分為5級；40分以下為6級。監(jiān)管評級結(jié)果3級（含）以上為良好。并且從監(jiān)管評級1級至6級，逐步提高信托公司非現(xiàn)場監(jiān)管強度和現(xiàn)場檢查頻率。

用益信托網(wǎng)資深研究員帥國讓向界面新聞記者表示，未來信托公司實行差異化監(jiān)管，監(jiān)管評級的結(jié)果不僅反映出信托公司經(jīng)營情況和風險狀況，而且直接影響信托公司的業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)地的限制及繳納機構(gòu)監(jiān)管費和業(yè)務(wù)監(jiān)管費等。

“此外，監(jiān)管也可以通過評級結(jié)果來引導(dǎo)信托公司對不規(guī)范的業(yè)務(wù)進行修正?！鄙虾Ｉ缈圃菏兄倒芾碇行难芯繂T、結(jié)構(gòu)化金融專家宋光輝向界面新聞記者表示。

值得關(guān)注的是，《辦法》同時新增信托公司的系統(tǒng)性影響評估章節(jié)。國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)部負責人稱，信托公司系統(tǒng)性影響評估機制是在常規(guī)按監(jiān)管評級結(jié)果對信托公司進行分類的基礎(chǔ)上，借鑒系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)評價方法，結(jié)合信托業(yè)務(wù)風險特征而建立。

在具體操作上，選定上一年度末全部信托業(yè)務(wù)實收信托規(guī)模最大的30家信托公司作為參評機構(gòu)，以三類信托業(yè)務(wù)規(guī)模、資產(chǎn)管理類信托投資者情況及同業(yè)負債余額等指標作為評估要素，對30家信托公司進行評估打分，評估總分在85分以上（含）的為具有系統(tǒng)性影響的信托公司。

在各評估要素及權(quán)重方面，《辦法》顯示，資產(chǎn)管理類信托資產(chǎn)規(guī)模（25%）、資產(chǎn)管理類信托自然人投資者人數(shù)（25%）、資產(chǎn)管理類信托金融機構(gòu)投資者數(shù)量（15%）及金融機構(gòu)認購的信托資產(chǎn)規(guī)模（15%）和資產(chǎn)服務(wù)類信托資產(chǎn)規(guī)模（10%）為前五大權(quán)重，此外，公益慈善類信托資產(chǎn)規(guī)模和同業(yè)負債余額還各占5%權(quán)重。

“對具有系統(tǒng)性影響的信托公司，相較于同級別的其他公司進一步提高監(jiān)管強度?！庇嘘P(guān)部分負責人在答記者問時介紹。

針對上述調(diào)整，宋光輝認為，大型信托公司本身存在一定的競爭優(yōu)勢，評為系統(tǒng)性影響機構(gòu)意味著也會被追加更大的監(jiān)管約束，比如資本約束等。后期的差異化監(jiān)管形式上或許會以配套的實施細則或窗口指導(dǎo)的形式落地。

據(jù)了解，近年來，《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》和《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》等重要法規(guī)文件相繼出臺，信托行業(yè)新的監(jiān)管標準和導(dǎo)向亟需補充進監(jiān)管評級標準中。同時，隨著信托行業(yè)改革轉(zhuǎn)型的深入推進，監(jiān)管部門持續(xù)強化審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，監(jiān)管評級辦法也應(yīng)對此相應(yīng)進行調(diào)整。

有關(guān)部門負責人表示，制定更為完備的信托公司監(jiān)管評級規(guī)則，充分反映當前信托公司經(jīng)營特點、風險特征和監(jiān)管重點，強化監(jiān)管評級結(jié)果運用，引導(dǎo)信托公司立足受托人定位，進一步加強風險管理和行為管理，是十分必要的。

“整體上來看，監(jiān)管變得更加嚴格。監(jiān)管強化‘資本要求、風險管理及行為管理’板塊，說明監(jiān)管重心已從業(yè)務(wù)導(dǎo)向全面轉(zhuǎn)向風險監(jiān)管及行為監(jiān)管，對信托公司的日常經(jīng)營行為提出了更高的要求，有利于信托公司塑造自身資本實力、提高抗風險能力及經(jīng)營理念。”在帥國讓看來。