文｜公司研究室基金組 雪梅

這一周，國家隊入場，財政政策發力，上證指數3000點失而復得，市場極度悲觀情緒有所扭轉，A股市場終于露出短期見底的征兆。

市場企穩，公募基金三季報也在近日披露完畢。公司研究室根據天天基金數據，對截至三季度末（部分數據延至10月26日）的公募基金各項數據做個盤點。這些大資金前三季度的布局，或許能為股民、基民帶來一些啟迪。

整體而言，截至10月26日，公募基金資產凈值合計27.34萬億元，相較二季度末縮水0.22萬億。。在資產配置上，基金權益投資占比還是偏少。其中，股票占比17.86%，債券占比57.9%，貨幣占比20.03%

當然，市場時刻在變，基金凈值與管理規模自然也是日新月異。相對于公募基金三季報的數據，天天基金網的數據更及時，更新也更快。

不過，由于相隔時間短，A股雖然出現較大震蕩，但總體指數變化不大。以上證指數為例，10月以來下跌2.98%，對于散戶或許盈虧變化很大，對于公募基金這樣難以掉頭的大船，凈值變化可能就沒有那么明顯，因此，這里兩類數據兼用，以便于說明問題。

截至2023年10月26日，國內公募基金管理機構204家，擁有在管資產的199家。其中，上萬億的公司5家，上千億的53家，規模最大的是易方達基金公司，在管規模16573.40 億；千億以下的146家，資管規模最少的是國都證券，在管規模0.41億。

由此可見，公募基金發展中的馬太效應非常明顯。

根據公募基金3季報，截至2023年9月30日，管理規模排名前二十的基金公司資產管理總規模合計達到17.21萬億元，占公募基金總規模的比例為63.24%。

根據天天基金網的最新數據，公司研究室對基金公司從整體規模到細分投資的前十公司做了一個統計。就整體規模而言，TOP10近期排名沒有什么變化，易方達繼續一枝獨秀，華夏與廣發比較接近，天弘與南方相差不多；排名第八、第九的匯添富與嘉實，相差僅33億，排名變化或許只在旬月之間。

在公募基金資產中，債券基金與貨幣基金占比很大.可以說，目前基金公司的規模排名，基本上取決于這兩塊資產的多少，其中，貨幣基金的規模影響或許更大。

提到貨幣基金，人們首先會想到余額寶，迄今為止，以這款產品著稱的天弘基金，貨幣資產規模為7405.9億，依然雄踞貨幣基金第一。不過，排名第二的易方達基金，貨幣基金規模也高達6802.29億，與天弘基金相差 600億左右，距離已不是很大。

值得關注的是，兩家銀行系基金躍居前十：建信基金5317.6億，排名第五；工銀瑞信3785.6億，排名第十。背靠銀行大股東，在貨幣基金、債券基金管理規模上，銀行系基金應該說屬于近水樓臺先得月。

與貨幣基金規模前十相比，債券基金規模前十 ，成員名單又有新變化。

這一次，是銀行系的招商基金拔得頭籌，債基規模高達3699.9億；中銀基金排名第八，債基規模2317億；永贏基金排名第十，債基規模2107億。這家公司背靠寧波銀行與新加坡華僑銀行這兩大股東，是國內15家銀行系公募基金公司之一。

至于權益類資產，公募基金的資產配置主要在股票基金、指數基金與QDII上。

就股票基金而言，躍居第一的是華夏基金，規模3566億，高于第二名的易方達基金800多億；華泰柏瑞基金排在第三，1700億；老牌公司國泰基金以1369億規模排在第四；招商基金以1155億排在第八。這家銀行系基金，居然在股票基金上有重倉，顯然志在不小。

股票基金占比多的基金公司，這兩年備受煎熬，不過，一旦行情見底，股票基金的優勢就會迅速體現出來，這也是進入2023年后，多家基金公司大力發行權益類產品的原因。

不過，今年以來，由于大盤走勢走出倒V型，公募基金更多地發行指數基金尤其是ETF，這類產品成為市場近來最熱銷的產品。

從公募基金指數基金規模排名看。華夏基金再次高居榜首，規模高達3445億，易方達依然排名第二，華泰柏瑞再次排名第三，1702億。

值得關注的是，最近匯金公司入場，就是大量買入ETF來托市。其中，華泰柏瑞滬深300ETF，據說就是被匯金大手筆買入的產品之一。

至于QDII，在國內公募基金資產中占比較少，排名前列的依然是華夏、易方達。

令人驚訝的是，天弘基金居然也有153億QDII，排名第五。看來，這家基金已經從此前在貨幣基金上躺贏，逐漸轉為向權益產品要收益了。

無論如何，對于基民來說，投資基金第一位的還是希望凈值獲得增長，這是資本市場的硬道理。

公司研究室發現，截至2023年10月26日，今年以來，14229只開放式基金中，漲幅前十的產品中，竟然沒有一只股票基金，也沒有一只指數基金，全部是債券基金、混合型基金與QDII。

相反，跌幅前10 榜單上，則幾乎全是股票基金或混合偏股型基金，而且跌幅最少的也在44%以上。某種意義上，這不能不說是A股的悲哀，也是股市走熊最直接的表現。