界面新聞記者 | 胡振明

10月17日晚間，中交地產（000736.SZ）公告稱，擬發行不超43億元公司債券，期限不超過5年，所募集的資金擬用于償還到期公司債務、補充流動資金等相關用途。

中交地產稱，這是為了進一步改善債務結構、拓寬融資渠道、滿足公司資金需求，在符合有關法律、法規規定的前提下，結合目前債券市場和公司的資金需求情況，擬發行公司債券。

10月17日，中交地產已經召開第九屆董事會第二十八次會議審議通過了《關于公司符合發行公司債券條件的議案》、《關于發行公司債券方案的議案》、《關于提請股東大會授權董事會全權辦理本次發行公司債券全部事宜的議案》。

根據中交地產披露的公司債券發行方案，本次發行公司債券不向公司股東優先配售，擬公開或非公開的方式發行公司債券，發行規模不超過人民幣43億元（含43億元），具體發行規模、是否分期發行及分期方式提請股東大會授權董事會根據公司資金需求情況和發行時市場情況，在前述范圍內確定。

中交地產本次發行公司債券的期限不超過5年（含5年），具體發行期限將根據公司的資金需求及市場情況確定，可以是單一期限品種，也可以是多種期限品種的組合。

雖然已經計劃發行公司債券融資，但中交地產似乎并不十分明確所募資金的具體投資項目，而僅表示，本次債券募集的資金擬用于償還到期公司債務、補充流動資金、項目建設或運營，或證監會、交易所核準的用途等法律法規允許的用途；即募集資金的具體用途提請股東大會授權董事會及董事會授權人士根據公司的具體情況確定。

本次公司債券由控股股東中交房地產集團有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。同時，中交地產還表示，其最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息，而且不存在債務違約的情況（即中交地產已公開發行的公司債券或者其他債務不存在違約或者延遲支付本息且仍處于繼續狀態的事實）。

本次發行公司債券，或許是中交地產未雨綢繆的一次發債，畢竟其賬上目前還有百億現金。

最新財報（2023年半年報）顯示，截至6月30日，中交地產有貨幣資金154.77億元，和年初（即2022年年末）的104.82億元相比，現金規模增長了近50億元。除了1067億元的存貨之外，中交地產的流動資產就屬貨幣資金最多。

在報表各項目之中，合同負債從年初的277.84億元增加到6月30日的337.02億元，增長59.18億元，這或許跟賬上的貨幣資金出現幾十億元增長相關。

值得注意的是，中交地產的短期借款25.33億元相比于年初增長了5.07億元，長期借款196.48億元相比于年初的209.85億元而減少了13.37億元，一增一減，銀行借款規模的變化與總資產1411.12億元相比顯得并不大。

不過，截至6月30日，中交地產的短期借款與長期借款合計高達221.81億元，這樣的貸款規模不可小覷。2020年至2022年各年末，這兩項金額合計分別為271.03億元、295.13億元和230.11億元，均在200億元以上，最高的時候接近300億元。

如此規模的銀行借款再加上數十億的應付債券，2020年至2022年各年度，中交地產的利息費用分別為11.09億元、9.82億元和7.61億元，呈現為下降的趨勢，不過，相比于同期營業利潤，相當于后者的75.75%、64.99%和37.99%，較大的比例則顯示利息費用對中交地產營業利潤有較大的“侵蝕”作用。2023年上半年，中交地產的利息費用為3.94億元，同期營業利潤為-3.31億元（虧損）。

就在本次發行公司債券方案披露前，截至2023年6月30日，中交地產的應付債券為72.82億元，相比于年初的25.92億元有大幅增長。根據公告，中交地產于2022年獲準公開發行不超過30億元公司債券，目前已發行了三期，2023年3月第一期發行10億元，2023年4月第二期發行7億元，2023年7月第三期發行7億元，合計已經發行了24億元。

不僅如此，2023年9月，中交地產還披露了《中交地產股份有限公司向特定對象發行股票募集說明書》等公告。這些公告顯示，中交地產擬向不超過35名（含本數）特定對象發行不超過20863.01萬股，募集的資金總額不超過35億元。其中，控股股東擬以現金方式認購不低于該次實際發行數量的30%且不高于50%，其余股份由其他發行對象以現金方式認購。