浙商證券10月18日研報指出，前期擔(dān)憂已在定價中充分體現(xiàn)，家居板塊配置性價比凸顯。1）市場對明后年地產(chǎn)周期傳導(dǎo)壓力持續(xù)擔(dān)憂。公司認為產(chǎn)業(yè)格局變化是核心，今年軟體、定制龍頭紛紛下放價格帶有望提升市占，裝企流量渠道增長迅猛，能把握好裝企流量紅利的龍頭增長勢頭將顯著優(yōu)于其他友商；2）市場對“家居消費降級”過分擔(dān)憂，我們認為今年部分訂單流向地方性小品牌是短期現(xiàn)象。我們看好終端零售改善拉動Q4經(jīng)營超預(yù)期。建議關(guān)注：1）推薦一二線銷售占比較高的歐派家居、索菲亞、慕思股份、敏華控股、顧家家居等；2）在竣工周期下行中仍能保持成長性的個股，如品類/渠道紅利仍在釋放的志邦家居、智能家居細分龍頭瑞爾特。