記者｜趙陽戈

可轉債方面，根據10月13日披露，深交所上市委將于10月20日召開2023年第78次審議會議，審議億田智能（300911.SZ）和嘉益股份（301004.SZ）的可轉債項目，融資金額分別為5.2億元和3.98億元，合計9.18億元。

據悉，億田智能的保薦機構是財通證券，公司專業從事集成灶等現代新型廚房電器產品的研發、生產和銷售，產品除了集成灶，還向消費者提供集成水槽、集成洗碗機、凈水器、吸油煙機和燃氣灶等產品。億田智能2022年和2023年上半年營業收入分別為12.76億元和6.17億元，凈利潤分別為2.1億元和1.27億元。該公司2020年12月3日上市，上市以來實施了分配方案3次，2021年10派5元，2022年10派6元，2023年10派6元。截至6月末，億田智能的每股資本公積金為6.32元，每股未分配利潤為5.28元。

此次，億田智能欲募資的5.20億元，將投入到“環保集成灶產業園（二期）項目”和“品牌推廣與建設項目”。據悉，“環保集成灶產業園（二期）項目”的建設期3年，建成后將新增7萬套/年集成灶產能、4萬套/年集成水槽產能和2萬套/年集成洗碗機產能。該項目達產后預計可實現年銷售收入5.84億元，年利潤總額7398萬元，年凈利潤6288萬元，項目所得稅后內部收益率為11.32%，所得稅后投資回收期為8.41年(含建設期3年)。

針對募投項目，億田智能提及新增產能無法消化的風險。其表示，本次募投項目環保集成灶產業園(二期)項目達產后，預計將新增7萬套/年集成灶產能、4萬套/年集成水槽產能和2萬套/年集成洗碗機產能。公司前次募投項目環保集成灶產業園項目達產后，預計將新增15萬套/年集成灶產能。公司前次募投項目和本次募投項目的新增產能分別為2022年度產能的64.74%和56.11%，擴產幅度較大。報告期內，公司集成灶產品的產能利用率分別為75.08%、98.12%、91.63%和82.99%，隨著產能規模將進一步擴大，未來相關產品的產能利用率可能存在下降的情況。如果未來公司集成灶產品銷售數量能夠保持每年5%的增長率，則公司2032年集成灶產品的預計產能利用率為84.20%；如果未來公司集成灶產品銷售數量能夠保持每年9%的增長率，則公司2032年集成灶產品的預計產能利用率將達到122.37%，新增產能被消化的可行性較高。但若2023年至2032年公司集成灶產品銷量無法保持增長，仍維持2022年度集成灶產品銷量水平，公司2032年集成灶產品的預計產能利用率將下降至51.90%或更低水平，公司存在產能利用率大幅下降以及募集資金投資項目新增產能無法消化的風險，可能導致公司出現產能閑置、資產減值等，進而對公司經營業績和財務狀況造成不利影響。

另一家擬發行可轉債的是嘉益股份，保薦機構浙商證券。嘉益股份主營業務為各種不同材質的飲品、食品容器的研發設計、生產與銷售，主要產品包括不銹鋼真空保溫器皿(保溫杯、保溫瓶、燜燒罐、保溫壺、智能杯等)、不銹鋼器皿、塑料器皿(PP、AS、Tritan等材質)、玻璃器皿以及其他新材料的日用飲品、食品容器。

2022年和2023年上半年，嘉益股份的營業收入分別為12.6億元和6.53億元，凈利潤分別為2.72億元和1.63億元。自2021年6月25日上市以來，公司共計完成了3次分配方案的實施：2021年10派2元，2022年10派3元，2023年10派10元。截至6月末，嘉益股份的每股資本公積金為2.94元，每股未分配利潤5.1元。

根據說明書，嘉益股份募資的3.98億元，除了補充流動資金外，有兩個項目要投：“越南年產1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產建設項目”和“年產1000萬只不銹鋼真空保溫杯生產線建設項目”，兩者分別擬投2億元和1億元。

“越南年產1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產建設項目”建設期24個月，運營期10年，達產后，預計項目稅后投資內部收益率為21.64%，達產后年度利潤總額8019.58萬元；“年產1000萬只不銹鋼真空保溫杯生產線建設項目”建設期30個月，運營期10年，達產后，預計項目稅后投資內部收益率為18.23%，達產后年度利潤總額6938.01萬元。

值得注意的是，嘉益股份披露，本次“越南年產1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產建設項目”建設地點位于越南北寧省安豐工業園區，嘉益越南公司與Viglacera Real Estate Company已簽訂了土地交接書，支付了土地租金和其他費用，并實際取得土地租賃合同項下的土地。出租方已為嘉益越南公司提交申請辦理土地使用權證，相關地塊仍在履行土地權證辦理手續。截至目前嘉益股份尚未取得本次募投項目用地的土地使用權證。嘉益股份稱，如公司無法獲得或無法及時獲得募投項目用地的權證，將會影響本次募投項目建設的整體進度。