界面新聞記者 | 戴晶晶

鈾成為了今年全球能源市場上的搶手貨。

“兩年前，在市場上一天買到100萬磅（約合453噸）的鈾是非常容易的，但過去幾周，市場鈾資源變得異常緊張，如果想要在一天內買到30萬或40萬磅鈾，都不知道是否可以找到貨源。”

在10月初接受YouTube一頻道公開采訪時，大宗商品貿易商WMC Energy的董事和鈾交易員珀 ·詹德（Per Jander）這么說。

這促使鈾價出現(xiàn)上漲。核工業(yè)市場研究公司UxC的數據顯示，截至9月18日的當周，八氧化三鈾現(xiàn)貨價格達到65美元/磅，為2011年3月福島核事故以來的最高水平。八氧化三鈾是一種穩(wěn)定的鈾化合物，也是鈾在加工過程中的普遍形態(tài)。

八氧化三鈾的現(xiàn)貨價在10月初繼續(xù)攀升至72.75美元/磅，隨后有所回落。截至10月9日的周價格為69美元/磅，仍維持在12年以來的最高水平。

據道瓊斯旗下媒體Marketwatch援引UxC數據報道，今年以來，八氧化三鈾的周價格已累計上漲45%。

“以40美元/磅的價格購買鈾的日子已經結束。我們需要新的供應。”全球第二大鈾生產商卡梅科公司(Cameco)的首席財務官在9月對《金融時報》表示。

當前，全球僅有核裂變反應堆實現(xiàn)了商業(yè)化運營，多數使用鈾作為原料。核電行業(yè)回暖導致鈾需求增加，鈾礦供應則不足，是鈾價上升的主要驅動力。

2011年福島核事故后，鈾價陷入低迷期，礦產商開始大幅削減產能。據世界核協(xié)會數據，2016年-2020年，全球鈾產量下降了25%至4.77萬噸，到去年才略回升至4.94萬噸。

據國際原子能機構（IAEA）數據，全球核電裝機容量在2011年同比下滑5.5%至351 GW，但從2014年開始逐步回升，到2018年達到374 GW，超越了2010年的371 GW，之后有所回落，到2022年全球核電裝機容量再次增加，截至年末約為371 GW。

由于供需錯配，鈾價自2021年起就已開始了一輪上漲周期。2022年俄烏沖突更是引發(fā)鈾市震蕩，并刺激諸多國家在低碳轉型和能源安全的考量下進一步推動核電發(fā)展。

一臺100萬千瓦的機組一年約需要200噸的鈾礦。據路透社報道，UxC預計2023年全球436個可運行的反應堆需要約1.95億磅（約8.85萬噸）的鈾，將出現(xiàn)6600萬磅（約3萬噸）的鈾供應缺口。

礦業(yè)公司Uranium Energy的執(zhí)行副總裁斯科特·梅爾比也曾預測，今年全球鈾產量和消費量之間的差距超過5000萬磅，市場肯定處于結構性赤字狀態(tài)。

這也導致了全球核電公用事業(yè)公司爭相簽訂鈾的長期合同，并推高鈾價。卡梅科公司的總裁兼首席執(zhí)行官蒂姆·吉澤爾( Tim Gitzel)在8月透露，今年整個行業(yè)的長期合同已經超過了1.18億磅鈾（約5.35萬噸），預計全年的簽約量將達到十年來的最高水平。

今年鈾礦供應端的擾動也助推了鈾價上漲。

西非國家尼日爾是全球第七大鈾生產國，2022年鈾產量2020噸，約占世界總產量的5%。今年7月26日，尼日爾總統(tǒng)衛(wèi)隊士兵扣押了總統(tǒng)巴祖姆，以及包括礦業(yè)部長在內的多名高官，發(fā)動軍事政變。

這直接導致了9月法國核能集團奧拉諾(Orano)在尼日爾的一個鈾礦加工設施停產，并持續(xù)引發(fā)市場對鈾供應鏈中斷的擔憂。

此外，卡梅科公司在9月初宣布，由于其雪茄湖和基湖鈾礦的生產存在一定挑戰(zhàn)，將下調2023年全年產量預測。

從中長期來看，多數機構和分析師都預測鈾價將持續(xù)上漲。

例如，Sachem Cove首席投資官邁克爾·阿爾金(Michael Alkin)告訴《華爾街日報》，2024年鈾價可能會進一步上漲，并預計公用事業(yè)公司將在今年秋天通過私下談判或征求建議書，開始就鈾轉化和濃縮問題展開談判。

據《金融時報》報道，Ocean Wall的首席執(zhí)行官尼克·勞森(Nick Lawson)預測，到2025年，鈾現(xiàn)貨價格可能會升至200美元/磅。

“全球為能源供應去碳化而進行的努力、為確保能源安全和主權的政治承諾的加強，以及對小型模塊反應堆和大型反應堆的部署愈發(fā)感興趣，導致未來核能容量和核燃料循環(huán)服務需求的預測值顯著增加。”

9月7日，世界核協(xié)會發(fā)布在最新的《核燃料報告》中作出上述判斷，并預計到2040年，在參考情境下，全球核電容量將達到686 GW，較當前增加75%。這一容量預測值較2021年版報告的預測提高了11.5%。

協(xié)會同時預計，2023年世界反應堆對鈾的需求約為6.57萬噸，參考情境下到2040年需求將接近翻番。

一座鈾礦大概需要8-15年時間才能生產出鈾，這使得供應很難迅速地跟上需求。

據路透社報道，SP Angel礦業(yè)分析師約翰·邁耶（John Meyer）表示，隨著采礦成本上升和核發(fā)電廠尋求建立庫存以應對日益不穩(wěn)定的供應問題，市場一直在逐漸推高價格。

“我們預計未來10-20年鈾價格將逐年上漲，或者直到全球找到另一種低碳、大規(guī)模不間斷的基礎負荷電源。”約翰·邁耶稱。

不過，隨著價格走高，部分供應商已決定提高產量，這給鈾價未來走勢帶來了一些不確定性。例如，全球最大的鈾礦商哈薩克斯坦國家原子能公司（Kazatomprom）就在9月末表示，該公司將在2025年結束減產，從而大幅提高產量。

為了穩(wěn)定鈾價，該公司在包括2023年在內的七年里一直在限制產量，比與哈薩克斯坦政府簽訂的合同所允許的產量少20%。

中國此前探明的鈾資源較為匱乏，鈾供應多依賴進口。

中核集團和中廣核集團下屬中廣核礦業(yè)(01164.HK)是中國主要負責天然鈾海外開發(fā)和貿易的公司。

據世界核協(xié)會統(tǒng)計，哈薩克斯坦是全球低成品鈾資源儲量最豐富的國家，占全球37%。中廣核礦業(yè)在哈薩克斯坦擁有多座鈾礦的產品包銷權。2021年，該公司收購哈薩克斯坦奧爾塔雷克公司49%的股權，并獲得下轄兩座鈾礦49%的天然鈾產品包銷權。

中核集團則在2019年成功成為納米比亞羅辛鈾礦的控股股東。羅辛鈾礦是世界知名露天鈾礦，2022年八氧化三鈾產量約占世界總量5%。

隨著持續(xù)找礦工作的進行和技術進步，中國的鈾礦勘探也取得了進展。據《環(huán)球時報》報道，今年7月中核工業(yè)鈾礦勘查高質量推進會上發(fā)布的成果現(xiàn)實，近十年來中國新增的鈾礦資源量占歷史總量的三分之一，中國鈾資源總量已超過280萬噸。

中廣核礦業(yè)的股價也受鈾價影響波動。截至10月16日午間收盤，中廣核礦業(yè)報1.3港元/股，較年初股價上漲約六成。