文 | 獨角金融 韓紫竹

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9月27日，華金證券發(fā)布“換帥”公告。

新任董事長由控股股東珠海華發(fā)集團有限公司（下稱：華發(fā)集團）常務副總經(jīng)理、珠海華發(fā)投資控股集團有限公司（下稱：華發(fā)投控）董事長、總裁謝偉接替，原董事長宋衛(wèi)東繼續(xù)擔任華發(fā)投控副董事長。

值得一提的是，華金證券是華發(fā)集團金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)，2023年以來已有9位高管發(fā)生變動。涉及職位有董事長、副總裁、首席風險官以及合規(guī)總監(jiān)。

據(jù)最新財報數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年華金證券營業(yè)收入為2.54億元，同比下降31.72%；凈利潤為-3874.33萬元，同比減少366%，且由盈轉虧。此次“換帥”后，華金證券能否把失去的業(yè)績拉回來？

1、控股股東董事長親自“坐鎮(zhèn)”，年內多位高管發(fā)生變動

9月27日，華金證券發(fā)布公告稱，公司原董事長宋衛(wèi)東卸任，新董事長由控股股東華發(fā)集團常務副總經(jīng)理、華發(fā)投控董事長、總裁謝偉接替。

49歲的謝偉，畢業(yè)于中南財經(jīng)政法大學經(jīng)濟法專業(yè)，并獲得了中山大學EMBA碩士學位。2004年華發(fā)股份（600325.SH）的《招股書》讓謝偉注意到了這家企業(yè)。謝偉表示：“一個房地產(chǎn)企業(yè)，能在2004年上市，我覺得有點奇怪。”當時華發(fā)集團子公司——珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司（下稱：鏵創(chuàng)投資）正好在招聘金融人才，這家企業(yè)的主要任務就是配合華發(fā)集團及華發(fā)股份的資本市場運作。此后，謝偉從鏵創(chuàng)投資開啟了他的“華發(fā)”旅程，至今已經(jīng)19年。

據(jù)了解，華發(fā)集團現(xiàn)控股8家上市公司和2家新三板掛牌企業(yè)，華發(fā)股份就是其控股上市公司之一，持股比例為24.2%。通過股權穿透發(fā)現(xiàn)，華金證券的控股股東為華發(fā)投控，持股比例為79.01%。而華發(fā)投控又被華發(fā)集團控制，持股比例為57.74% 。

圖源：華金證券官網(wǎng)

2007年，謝偉升任華發(fā)股份董事會秘書，之后他在2008年經(jīng)濟危機之時帶領團隊頭腦風暴，推出了在當時資本市場引起巨大反響的“華發(fā)股份股票收益權信托產(chǎn)品”。該產(chǎn)品以華發(fā)集團及其子公司共同持有的7800多萬股華發(fā)股份股票為抵押物的信托產(chǎn)品，計劃期6個月。一個月后，鏵創(chuàng)投資通過這一信托產(chǎn)品向社會募得6.16億元現(xiàn)金，而華發(fā)股份整個配股申購比例超過97%，共募集資金26.5億元。

2012年，謝偉出任珠海金控（現(xiàn)“華發(fā)投控”）董事兼副總經(jīng)理；2014年7月至2021年12月任職華金證券副董事長；2015年8月，升任華發(fā)集團常務副總經(jīng)理。

據(jù)華金證券最新公告顯示，謝偉為現(xiàn)任華發(fā)集團常務副總經(jīng)理、華發(fā)投控董事長、總裁以及華發(fā)集團旗下公司董事長、總經(jīng)理等職務。2023年9月至今任華金證券董事長。

華金證券原董事長宋衛(wèi)東也是“華發(fā)”的一名“老將”。2013年宋衛(wèi)東加入珠海金控，曾代表華發(fā)集團主導了對華金證券的收購和重組，為華發(fā)金融板塊全牌照布局拿下重要一子。2014年3月，珠海金控通過增資擴股，成為航天證券實際控制人，隨后公司更名為華金證券。

除了董事長履新之外，2023年以來，華金證券已有9位高管發(fā)生變動。

圖源：華金證券官網(wǎng)9月披露的高管名單

2023年4月，華金證券原合規(guī)總監(jiān)李永梅離任，前往國都證券任董事會秘書。9月18日，在華金證券公布的最新高管名單里，花金鐘任合規(guī)總監(jiān)。花金鐘此前在中原證券擔任副總經(jīng)理，并于今年8月末離職。

同樣在4月履新的還有黃明峰，出任華金證券副總裁，不過僅2個月后，黃明峰就沒有出現(xiàn)在高管名單上了。

值得注意的是，華金證券原副總裁金葵華、胡旭以及原首席風險官郭曉暉，6月21日還出現(xiàn)在華金證券的高管名單中，但是在7月3日更新的名單里卻不見了身影，12天后官宣的新任副總裁是吳國威和邵珠海，同時邵珠海還兼任首席風險官職務。

華金證券年內多次更換高管，廣科咨詢沈萌表示，券商屬于高管與業(yè)績表現(xiàn)高度捆綁的行業(yè)，因此在業(yè)績出現(xiàn)變臉的時候，出現(xiàn)大面積的人事調整符合券商行業(yè)的特點。雖然人事變動會影響業(yè)務發(fā)展的穩(wěn)定性，但券商目前已經(jīng)在內部完成團隊結構的轉型，換人就是為了扭轉業(yè)績，再加上券商屬于智力和資本密集型業(yè)務，團隊更迭對券商而言的沖擊有限，反而是翻轉業(yè)績趨勢的重要手段。

2、收7張罰單，拖累投行業(yè)務收入縮水超8成

高管變動的背后，的確伴隨著華金證券疲軟的業(yè)績。

據(jù)最新財報數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，華金證券營業(yè)收入為2.54億元，同比下降31.72%；凈利潤為-3874.33萬元，同比減少366%，且由盈轉虧。其中，投行業(yè)務凈收入為 2985.21萬元，同比減少81.79% 。

圖源：華金證券財報

之所以出現(xiàn)業(yè)績大幅下滑，則是因為2022年的7張罰單。

華金證券方面表示：由于2022年公司收到證監(jiān)會出具的行政監(jiān)管措施，投行保薦和公司債券承銷業(yè)務暫停尚未恢復，因此，報告期內投行業(yè)務收入減少較多。

2023年3月20日，北交所發(fā)布了對華金證券采取自律監(jiān)管措施的決定公告。此前，華金證券作為鄭州凱雪冷鏈股份有限公司(下稱為：“凱雪冷鏈”；831463.NQ） 的保薦機構，因未能有效執(zhí)行盡職調查，因此，對華金證券、以及當時的保薦代表人王旭東、王兵采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

此外，在2023年3月17日，河南證監(jiān)局也因此事對華金證券下發(fā)了監(jiān)管函，并要求其嚴格遵守法律法規(guī)，完善公司治理和內控制度，限期30日提交書面報告。

而這些罰單還要追溯到2022年的11月，當時證監(jiān)會對華金證券及責任人連發(fā)七份罰單。具體原因為華金證券在吉林碳谷碳纖維股份有限公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌、江蘇中成緊固技術發(fā)展股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市、上海香溢花城長租公寓資產(chǎn)支持計劃、錦州市國有資本投資運營（集團）有限公司2020年非公開發(fā)行公司債券等項目中，存在盡職調查明顯不充分等問題。

并且對當時的總經(jīng)理趙麗峰、分管投行業(yè)務高管胡旭、內核負責人賈廣華以及質控部門負責人徐雙采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

此外，證監(jiān)會還暫停了華金證券的公司保薦和公司債券承銷業(yè)務，暫停時間為3個月，即2022年11月25日至2023年2月24日。

之后，華金證券的保薦項目紛紛發(fā)布公告表示，因華金證券被證監(jiān)會暫停保薦業(yè)務，公司IPO被中止審核。涉及的企業(yè)有南京波長光電科技股份有限公司和江蘇網(wǎng)進科技股份有限公司。此外，寶色股份（300402.SZ）的7.2億元再融資也因上述罰單問題被中止審核。

凱雪冷鏈為了繼續(xù)沖刺IPO目前已將保薦機構更換為中原證券。2023年3月，凱雪冷鏈發(fā)布公告表示：由于華金證券整改情況后續(xù)尚需監(jiān)管機構驗收，因此實際恢復資格時間存在不確定性，因此，與華金證券友好協(xié)商，雙方?jīng)Q定解除持續(xù)督導協(xié)議。

巧合的是，此前作為凱雪冷鏈的保薦代表人、華金證券的王旭東曾在中原證券做過一段時間的保薦代表人。

另外，在今年6月，華金證券內蒙古分公司還因負責人存在在其他營利性機構兼職且持有股份的行為，收到了當?shù)刈C監(jiān)局的警示函。

據(jù)了解，華金證券內蒙古分公司原負責人荊玉、包頭文化路證券營業(yè)部原副總經(jīng)理（主持工作）吳衛(wèi)國在任職期間，存在在其他營利性機構兼職且持有股份的行為。華金證券在日常管理和離任審計中，未發(fā)現(xiàn)上述問題，因此內蒙古證監(jiān)局分別對華金證券以及荊玉、吳衛(wèi)國分別采取警示函措施。

同時，內蒙古證監(jiān)局強調稱，華金證券應加強合規(guī)內控管理，切實履行廉潔從業(yè)風險防控主體責任。

3、投資咨詢業(yè)務“風景獨好”

在公司投行保薦和公司債券承銷業(yè)務沒有恢復之前，華金證券內控問題帶來的負面影響仍在延續(xù)。距離2022年11月25日開始暫停到現(xiàn)在，目前相關業(yè)務已暫停10個月之久。

因投行業(yè)務內控不完善、部分保薦和債券承銷項目盡調不充分，2023年8月18日，華金證券領到證監(jiān)會開出的罰單，對其采取責令改正并限制業(yè)務活動的監(jiān)管措施。

圖源：證監(jiān)會

據(jù)2023年中報數(shù)據(jù)，華金證券有3只未到期的債券。分別為20華金01、21華金01以及22華金C1。其中，20華金01將在 11 月23日到期，該債券余額為7.4億元；21華金01將在2024年9月17日到期，該債券余額為7.6億元；22華金C1將在2025年6月16日，該債券余額為10億元。三只債券累計余額共計25億元。

此外，據(jù)《中國基金報》報道，華金證券副總裁吳國威表示，華金證券在轉債市場蓬勃發(fā)展的大背景下，依托自身超常規(guī)的人才投入所構筑的投研體系，規(guī)模迅速擴大。

以可轉債為代表的“固收+產(chǎn)品”，目前存續(xù)產(chǎn)品近20只，規(guī)模超30億元，歷史業(yè)績優(yōu)于中證轉債、滬深300等指數(shù)表現(xiàn)。

與此同時，雖然受保薦、債券承銷業(yè)務暫停影響，華金證券凈利潤出現(xiàn)虧損，但其投資咨詢業(yè)務凈收入大幅增長。2023年上半年，華金證券投資咨詢業(yè)務凈收入為 90.47萬元，同比增加3591.02%。主要是因為同期基數(shù)較小導致變動比率較大 。

對于未來，華金證券表示，公司研究條線將以新能源、高端制造、電子等行業(yè)為重點賽道，引入具有行業(yè)影響力的頭部分析師及銷售團隊，提升資本市場綜合服務能力，從而打造特色品牌。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》報道，對于謝偉此次履新華金證券董事長，華金證券相關人士稱，這意味著華發(fā)集團對華金證券未來發(fā)展的高度重視與期望。

內控合規(guī)問題，讓華金證券業(yè)績表現(xiàn)“泯然眾人”，此次換帥后，華金證券能否在即將開始的四季度，展現(xiàn)新的起色，讓我們交給時間。

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