界面新聞?dòng)浾?| 李昊
因違規(guī)減持，我樂家居（603326.SH）大股東被罰沒近5000萬(wàn)元。
9月15日晚，我樂家居公告稱，股東于范易及其一致行動(dòng)人已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局（下稱江蘇監(jiān)管局）下發(fā)的《行政處罰事先告知書》。
江蘇證監(jiān)局決定，對(duì)于范易及其一致行動(dòng)人責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得1653.49萬(wàn)元，并處罰款3295萬(wàn)元。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，于范易及其一致行動(dòng)人無視法律法規(guī)和監(jiān)管要求，公然違規(guī)減持公司股票，性質(zhì)嚴(yán)重、影響惡劣，應(yīng)予嚴(yán)懲。
從于范易及其一致行動(dòng)人違規(guī)減持到下發(fā)《行政處罰事先告知書》，僅過了十天時(shí)間。監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)處罰從嚴(yán)、從快處罰，旨在強(qiáng)化市場(chǎng)交易秩序，打擊擾亂行為。
沒收違法所得1653萬(wàn)元，并處約兩倍罰款
江蘇證監(jiān)局的《行政處罰事先告知書》指出，于范易及其一致行動(dòng)人的違法事實(shí)如下：
于范易、劉福娟為夫妻，兩人直接或間接持有煙臺(tái)埃維管業(yè)有限公司（下稱埃維管業(yè)）、西藏埃維創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱埃維投資）、煙臺(tái)埃維商貿(mào)有限公司（下稱埃維商貿(mào)）的全部股權(quán)。
2019年3月，于范易及其一致行動(dòng)人開始通過集中競(jìng)價(jià)的方式買入我樂家居股份。2021年1月，于范易及其一致行動(dòng)人持股比例合計(jì)達(dá)到5%。截至2023年9月4日，于范易及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有我樂家居2244.04萬(wàn)股，占我樂家居總股本的7.1124%
9月5日至9月6日10點(diǎn)20分，于范易及其一致行動(dòng)人通過集中競(jìng)價(jià)的方式合計(jì)減持我樂家居2244.04萬(wàn)股，占總股本的7.1124%。于范易、埃維商貿(mào)、埃維創(chuàng)業(yè)、埃維管業(yè)在合計(jì)減持比例達(dá)到5%時(shí)未按規(guī)定停止交易。
江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，于范易及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有我樂家居5%以上股份，在合計(jì)減持我樂家居股份比例達(dá)到5%后，于范易、埃維管業(yè)、埃維創(chuàng)業(yè)、埃維商貿(mào)未按規(guī)定停止交易，該行為違反了《中華人民共和國(guó)證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成限制期轉(zhuǎn)讓股票的違法情形。
江蘇證監(jiān)局對(duì)于范易、煙臺(tái)埃維商貿(mào)有限公司、西藏埃維創(chuàng)業(yè)投資有限公司、煙臺(tái)埃維管業(yè)有限公司責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得1653.49萬(wàn)元，并處罰款3295萬(wàn)元。具體來看：
- 對(duì)于范易沒收違法所得2.54萬(wàn)元，并處罰款5萬(wàn)元；
- 對(duì)煙臺(tái)埃維商貿(mào)有限公司沒收違法所得117.91萬(wàn)元，并處罰款230萬(wàn)元；
- 對(duì)西藏埃維創(chuàng)業(yè)投資有限公司沒收違法所得401.14萬(wàn)元，并處罰款800萬(wàn)元；
- 對(duì)煙臺(tái)埃維管業(yè)有限公司沒收違法所得1131.90萬(wàn)元，并處罰款2,260萬(wàn)元。
廣東法制盛邦律師事務(wù)所合伙人李修蛟對(duì)界面新聞表示，違規(guī)減持現(xiàn)象非常普遍，此次我樂家居大股東違規(guī)減持情況惡劣。今年以來許多上市公司大股東通過各種方式“花式減持”，造成的結(jié)果就是投資者不信任市場(chǎng)、不信任監(jiān)管層。如果監(jiān)管層不下重手，將會(huì)造成嚴(yán)重后果。
違規(guī)減持處罰速度加快
值得注意的是，證監(jiān)會(huì)對(duì)我樂家居相關(guān)股東的立案調(diào)查及處罰十分迅速，前后僅用了十天時(shí)間。從時(shí)間線來看：
- 9月5日-9月6日，于范易及其一致行動(dòng)人違規(guī)減持我樂家居股票；
- 9月6日晚，我樂家居披露違規(guī)減持事項(xiàng)，同時(shí)上交所下發(fā)監(jiān)管工作函；
- 9月7日上午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就此事立案調(diào)查；當(dāng)晚我樂家居披露于范易及其一致行動(dòng)人減持明細(xì)；
- 9月15日晚，江蘇監(jiān)管局下發(fā)《行政處罰事先告知書》，決定對(duì)于范易罰沒違法收入并處罰款；上交所發(fā)布紀(jì)律處罰決定書。
香頌資本董事沈萌向界面新聞表示，我樂家居的案例很明顯是大股東配合游資利用房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)整影響市場(chǎng)情緒，并在推高股價(jià)的同時(shí)減持謀取不正當(dāng)利益。這不僅是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)為活躍資本市場(chǎng)而從嚴(yán)管理減持行為的規(guī)定出臺(tái)后，即使是之前的管治環(huán)境也不允許如此肆無忌憚的侵害二級(jí)市場(chǎng)投資者的利益。此次從快從重處罰，目的是為了強(qiáng)化市場(chǎng)交易秩序，打擊擾亂行為。
于范易此前承諾盡快購(gòu)回超額減持的股份
我樂家居9月7日晚披露的《回復(fù)上交所監(jiān)管工作函》顯示：于范易及其一致行動(dòng)人對(duì)本次違規(guī)減持行為表示誠(chéng)摯歉意，其自收到上海證券交易所監(jiān)管工作函、紀(jì)律處分意向書和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)立案告知書后，積極配合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的立案調(diào)查，嚴(yán)格落實(shí)上海證券交易所工作函的要求，積極整改。
于范易及其一致行動(dòng)人承諾在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，盡快購(gòu)回本次違規(guī)的超額減持股份，若此部分股份購(gòu)回涉及收益所得將全部歸上市公司所有。
9月15日上交所披露的紀(jì)律處罰決定書顯示，責(zé)任主體（指于范易等）回復(fù)稱，對(duì)違規(guī)事實(shí)的認(rèn)定無異議，承諾盡快依法依規(guī)購(gòu)回超額減持的股份，如有涉及相關(guān)收益全部歸公司所有，懇請(qǐng)予以從輕考慮。
但上交所指出，于范易相關(guān)違規(guī)減持的數(shù)量、金額巨大，情節(jié)嚴(yán)重，市場(chǎng)影響極其惡劣，其所稱購(gòu)回股份的相關(guān)承諾不足以有效消除違規(guī)行為產(chǎn)生的不良影響，不構(gòu)成從輕、減輕處分的相關(guān)情形，對(duì)相關(guān)異議理由不予采納。
鑒于違規(guī)事實(shí)，上交所決定對(duì)于范易及其一致行動(dòng)人劉福娟、埃維管業(yè)予以公開譴責(zé)，對(duì)埃維投資、埃維商貿(mào)予以通報(bào)批評(píng)。
從于范易公開發(fā)表承諾至今，已過了6個(gè)交易日，但尚未有增持相關(guān)消息傳出。
李修蛟表示，股東自己承諾購(gòu)回股份，與證監(jiān)局的處罰不沖突。證監(jiān)局做出的行政處罰必須執(zhí)行，大股東對(duì)上市公司、對(duì)公眾的公開承諾，也要執(zhí)行。“這種承諾，已經(jīng)通過上市公司向投資者公開，便意味著這是一個(gè)信息披露，投資者有可能據(jù)此進(jìn)行投資”。
李修蛟還表示，若大股東未履行相關(guān)承諾，且有投資者依據(jù)其承諾買入股票并造成損失，那么大股東有可能要承擔(dān)民事賠償責(zé)任。