界面新聞記者 | 紀瑤

8月以來，機構調研熱情出現回升，共有近1200上市公司獲得基金公司關注。

基金公司關注度前10的上市公司中步科股份和弘亞數控區間股價分別上漲14.77%、4.32%，中際旭創、中興通訊、安井食品、天孚通信區間股價分別下跌16.66%、15.71%、10.25%、13.35%。

值得注意的是，房地產及其產業鏈的個股重回基金公司視線。數據顯示，我愛我家（000560.SZ）獲得23家基金公司調研，家裝行業的江山歐派（603208.SH）、慕思股份（001323.SH）獲得超30家基金公司調研。家電股蘇泊爾（002032.SH）、長虹美菱（000521.SH）獲得超30家基金公司調研，億田智能（300911.SZ）等獲得20家及以上基金公司調研。

申萬二級行業指數顯示，下半年以來，房地產板塊指數上漲了7.36%。個股方面，金科股份（000656.SZ）、張江高科（600895.SH）和天房發展（600322.SH）等中小市值公司漲幅靠前。

前海開源首席經濟學家楊德龍向界面新聞記者表示，由于小市值地產股的股價彈性大，在調控政策放松刺激之下漲幅居前。

在以上漲幅居前的中小市值公司十大流動股東中，幾乎都出現了南方基金的南方中證全指房地產ETF的身影。該基金持有張江高科632.76萬股，榮盛發展1768.45萬股，二季度增持，城建發展1105.62萬股，特發服務59.59萬股，城投控股1032.04萬股。

截至目前，共計有21只基金重倉地產股，其中7只是指數型基金。相比于其他板塊主題基金，下半年重倉地產股的基金收益表現不錯，21只中有16只取得了正收益。

除去行業ETF，在主動權益基金中，李永興、陳小鷺、鄒曦等基金經理在地產產業鏈押了重注。

陳小鷺單獨或與他人共同管理的工銀核心機遇A、工銀國家戰略主題和工銀產業升級A，下半年以來分別獲得了5.04%、3.07%、2.00%的收益率。工銀核心機遇A中報顯示，該基金重倉了包括招商蛇口、中國海外發展（0688.HK）、萬科A，以及家居行業龍頭顧家家居（603816.SH）、材料行業的東方雨虹（002271.SZ）、華新水泥（600801.SH）等。

李永興旗下的永贏惠添利和永贏乾元三年定開，下半年收益率為3.23%、3.26%。永贏惠添利持有招商蛇口、金地集團500萬股以上。此外，中報顯示，李永興加倉了金融股，中國平安（601318.SH）、平安銀行（000001.SZ）和招商銀行（600036.SH）這3只金融個股在十大重倉股之列。

7月以來，房地產政策明顯放松。認房不認貸落地、存量按揭利率下調、多地放松限購等政策密集相繼出臺。

楊德龍表示，房地產政策放松，提升投資者對地產行業的信心，或將增加公募基金對地產行業公司的配置比例。另一方面，也取決于基金經理對地產板塊的看法。

南方中證全指房地產ETF基金經理羅文杰認為，上半年中國經濟增長持續修復，權益市場整體情緒不高，呈現結構性行情。現階段，大中華權益市場估值繼續處于歷史底部區域，下行空間收窄，具長期配置價值。隨著政策面從信貸、債券和股權三個融資渠道支持地產企業拓寬融資途徑，房企融資困境緩解，信用有望逐步修復。

中信證券房地產團隊認為，地產行業正從周期底部向新發展模式轉變，行業短期機會在于政策放松后的需求復蘇，中長期機會來自城中村改造和保障房建設帶來的增量業務。房地產企業唯有持續發展，才能解決問題，持續獲取優質土地，推進庫存換牌提質的企業，未來收入和盈利能力彈性更大，在行業新發展模式中取得先機。