界面新聞記者 | 韓宇航

證監(jiān)會9月8日發(fā)布公告稱，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于機構(gòu)改革的決策部署，穩(wěn)妥有序做好企業(yè)債券職責劃轉(zhuǎn)相關(guān)工作，對《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第24號——公開發(fā)行公司債券申請文件》（以下簡稱《24號準則》）進行了修訂，現(xiàn)向社會公開征求意見。

《管理辦法》修訂內(nèi)容主要有五個方面：一是落實黨和國家機構(gòu)改革部署要求，將企業(yè)債券納入《管理辦法》規(guī)制范圍，促進協(xié)同發(fā)展。

今年4月21日證監(jiān)會和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《中國證監(jiān)會國家發(fā)展改革委關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉(zhuǎn)過渡期工作安排的公告》指出，企業(yè)債券要由證監(jiān)會負責發(fā)行注冊。隨后，在4月23日，證監(jiān)會發(fā)布了首批企業(yè)債注冊批文，企業(yè)債券的職責劃轉(zhuǎn)開始穩(wěn)步推行。

通過統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)制，減少監(jiān)管套利，推動企業(yè)債和公司債的協(xié)同發(fā)展。這一決定也標志企業(yè)債債券“三龍治水”的監(jiān)管格局徹底發(fā)生變化。

二是強化防假打假要求，壓實發(fā)行人作為信息披露第一責任人的義務(wù)，完善中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券交易所開展現(xiàn)場檢查的機制。

三是強化募集資金監(jiān)管，進一步完善募集資金信息披露有關(guān)要求。

四是強化對非市場化發(fā)行的監(jiān)管要求，明確發(fā)行人的控股股東、實際控制人不得參與非市場化發(fā)行。

債券非市場化發(fā)行是指發(fā)行人通過非市場化方式干預(yù)債券發(fā)行定價，進而扭曲債券市場價格的行為。主要有結(jié)構(gòu)化發(fā)行、代持發(fā)行、外部綜收發(fā)行以及承銷商返費發(fā)行四種類型。

根據(jù)交易商協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年上半年，就有6家主承銷商因低價包銷、擠占投資人正常投標等違規(guī)行為受到通報批評、警告等自律處分；3家機構(gòu)因參與發(fā)行“返費”、干涉發(fā)行利率被處分。

五是根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》(2023年修訂)，不再將主承銷商和證券服務(wù)機構(gòu)及其有關(guān)人員被立案調(diào)查列為應(yīng)當中止審核注冊的情形。

根據(jù)2023年修訂的《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》第二十三條，在審查申請材料過程中，作出中止審查決定共包括下圖所示四種情況。

業(yè)內(nèi)人士對界面新聞記者表示，此次對債券發(fā)行及交易管理辦法的修訂，主要是進一步規(guī)范債券發(fā)行，對于推動整個債券市場的平穩(wěn)健康發(fā)展有積極意義。

在修訂《管理辦法》的同時，證監(jiān)會還對《24號準則》進行了修訂，對公開發(fā)行公司債券的信息披露內(nèi)容與格式作出最新要求，修訂內(nèi)容主要包括三個方面：

一是強化募投項目合規(guī)性要求，債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項目的，需提供募投項目土地、環(huán)評、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件。二是企業(yè)債券募集資金投向固定資產(chǎn)投資項目的，要求發(fā)行人提供省級及以上發(fā)改部門出具的專項意見。三是壓實會計師“看門人”責任，明確部分債券發(fā)行人提供會計師出具的發(fā)行人最近一年資產(chǎn)清單及相關(guān)說明文件的要求。

下一步，證監(jiān)會將根據(jù)公開征求意見情況，進一步修改完善《管理辦法》和《24號準則》，履行相關(guān)程序后盡快發(fā)布實施。同時，抓緊做好企業(yè)債券相關(guān)配套制度規(guī)則的制定或修訂工作，指導各證券交易所、中國結(jié)算公司、證券業(yè)協(xié)會等做好制度銜接，夯實企業(yè)債券法制基礎(chǔ)，為企業(yè)債券市場依法合規(guī)運行提供保障，更好發(fā)揮債券市場服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和支持重大戰(zhàn)略、重大項目建設(shè)的功能。